Fed-Studie: Auswirkungen der Volcker-Regel auf die Handelserträge der größten US-Handelsunternehmen während der COVID-19-Krisenzeit
Veröffentlichung: 13. Januar 2025, 18:30 Uhr
Die US-Notenbank (Fed) hat einen neuen Forschungsbericht veröffentlicht, der die Auswirkungen der Volcker-Regel auf die Handelserträge der größten Handelsunternehmen der Vereinigten Staaten während der COVID-19-Krisenzeit untersucht.
Hintergrund
Die Volcker-Regel, die 2010 als Teil des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act eingeführt wurde, verbietet Banken mit Einlagen über 50 Milliarden US-Dollar Eigenhandel und Investitionen in Hedgefonds und Private-Equity-Fonds. Das Ziel der Regel war die Reduzierung des systemischen Risikos im Finanzsystem.
Methodik
Für die Studie untersuchten die Forscher die Handelserträge von 10 der größten US-Handelsunternehmen vor und während der COVID-19-Krise. Sie verwendeten eine Reihe statistischer Methoden, um die Auswirkungen der Volcker-Regel zu isolieren.
Ergebnisse
Die Studie ergab, dass die Volcker-Regel einen erheblichen Einfluss auf die Handelserträge der untersuchten Unternehmen hatte. Insbesondere ergab die Studie:
- Ein Rückgang der Handelserträge um durchschnittlich 15 % während der COVID-19-Krisenzeit.
- Ein noch stärkerer Rückgang der Handelserträge für Unternehmen, die vor der Einführung der Volcker-Regel einen hohen Anteil am Eigenhandel hatten.
- Eine Zunahme des Handels mit festverzinslichen Wertpapieren und Devisen, die nicht von der Volcker-Regel betroffen sind.
Implikationen
Die Studie hat mehrere wichtige Implikationen für die Regulierung des Finanzsektors. Erstens zeigt die Studie, dass die Volcker-Regel einen erheblichen Einfluss auf das Geschäftsmodell von Handelsunternehmen hatte. Zweitens deutet die Studie darauf hin, dass die Volcker-Regel möglicherweise zu einer Verlagerung des Eigenhandels von Banken zu anderen Finanzinstituten geführt hat. Drittens unterstreicht die Studie die Bedeutung der Berücksichtigung der potenziellen Auswirkungen von Regulierungen auf das Finanzsystem.
Fazit
Die Fed-Studie liefert wertvolle Erkenntnisse über die Auswirkungen der Volcker-Regel auf den US-Finanzsektor. Die Ergebnisse der Studie haben wichtige Implikationen für die Regulierung des Finanzsektors und für die Unternehmen, die in diesem Sektor tätig sind.
FEDS Paper: Impact of the Volcker Rule on the Trading Revenue of Largest U.S. Trading Firms During the COVID-19 Crisis Period
Die KI hat uns die Nachricht überbracht.
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